Que privilégier : la valeur nette de votre maison ou votre RER?

Vous pouvez cotiser à votre RER et rembourser votre hypothèque.

Tout propriétaire qui épargne aussi en vue de sa retraite se demande s’il doit maximiser la cotisation à son régime enregistré d’épargne-retraite (RER) ou accroître la valeur nette de sa maison en procédant à un remboursement hypothécaire anticipé.

Il n’y a pas de mauvais choix ici, car ces deux options vous aideront à accumuler votre avoir net au fil des ans. L’option optimale pour vous dépend de plusieurs facteurs, dont votre situation actuelle, votre taux d’imposition marginal, votre programme financier à long terme et les perspectives économiques.

Lorsque vous investissez davantage dans votre RER, vous profitez encore plus de la capitalisation de votre épargne en franchise d’impôt et augmentez votre pécule. De plus, vous avez aujourd’hui l’occasion d’acquérir des actions à des cours alléchants. Par contre, si vous pouvez hâter le remboursement de votre hypothèque, vous ajoutez à la valeur nette de votre maison et réduisez vos intérêts, tout en vous désendettant. Alors, que faire?

Votre RER

Bien que l’on puisse intuitivement conclure qu’il est plus « sûr » d’investir dans un actif tel qu’une maison, qui a une valeur réelle, il serait contre-indiqué de considérer votre logement comme une caisse de retraite future.

En effet, vous courez un certain risque en immobilisant la plus grande partie de votre épargne dans un seul élément d’actif – l’immobilier – et en négligeant de la diversifier dans d’autres actifs financiers. La diversification s’applique à la totalité de votre patrimoine. En outre, par le passé, les actions ont généré d’excellents rendements à long terme. Même si la récession qui dure depuis environ un an a fait plonger les valeurs, n’oubliez pas que les marchés boursiers se sont toujours relevés de ces creux pour atteindre de nouveaux sommets.

Enfin, en cotisant à votre RER, vous profitez aussi d’un des meilleurs allégements fiscaux qui soient.

Votre hypothèque

Il convient néanmoins de mentionner deux situations où il peut être préférable de rembourser votre hypothèque par anticipation. 

Vous approchez de la retraite. De nombreux pré-retraités tiennent à rembourser leur hypothèque. Ils peuvent ainsi prendre leur retraite libres de toute dette, sans se soucier de mensualités hypothécaires alors qu’ils ne touchent plus un revenu d’emploi périodique.

Vous adhérez à un régime de pension agréé (RPA). Lorsque vous adhérez à un régime de retraite d’employeur, vos cotisations RER sont limitées en fonction des droits que vous constituez dans le RPA.

Vous pouvez bien sûr accroître votre épargne-retraite en cotisant à un compte d’épargne libre d’impôt (CELI), mais vos cotisations sont plafonnées à seulement 5 000 $ par an¹. Si vous vous servez de vos fonds excédentaires pour rembourser votre hypothèque, vous réduisez vos intérêts et augmentez la valeur nette de votre maison sans alourdir votre charge fiscale (contrairement à un placement dans un actif non enregistré).

Le beurre et l’argent du beurre

La solution la plus facile au dilemme classique (cotiser à votre RER ou rembourser votre hypothèque) consiste à faire les deux. Vous n’avez qu’à verser la cotisation maximale à votre RER en vue de réduire vos impôts cette année, puis à affecter les économies ainsi dégagées à votre hypothèque.

Selon votre province de résidence et votre fourchette d’imposition, vos cotisations RER pourraient se solder par une économie d’impôts de 45 %. Vous pouvez vous servir de cette épargne pour comprimer votre dette hypothécaire et augmenter la valeur nette de votre maison, tout en saisissant les occasions de placement que vous offre le RER.

La planification financière peut vous aider à prendre la décision d’épargne qui vous servira le mieux à long terme, lorsque cela compte. N’oubliez pas que les calculs utilisés pour comparer les avantages relatifs du RER et du remboursement anticipé de l’hypothèque sont toujours fondés sur des hypothèses concernant les taux de rendement et la valeur des maisons, lesquels peuvent varier considérablement.